La SEC présente une nouvelle proposition pour les fonds ESG

Après que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a proposé des informations obligatoires sur le climat en mars 2022, une autre série d'informations a été proposée. Ces informations se concentrent sur les produits d'investissement ESG. Selon la proposition, les fonds commercialisés en tant que produits ESG devront démontrer les informations connexes qui les qualifient en tant que produits ESG.

Cette décision vise à améliorer la transparence des informations ESG, conformément à sa mission de protection des investisseurs et d'aide à la décision, ainsi qu'à contrôler l'écoblanchiment dans un secteur où l'ESG est la devise la plus en vogue du moment.

Découvrez ici les fonds ESG existants.

Quelles sont les informations à fournir ?

La proposition décrit trois types de fonds ESG pour lesquels différents degrés d'obligations d'information s'appliquent.

Fonds intégrés dans l'ESG

L'ESG est un facteur parmi d'autres qui influencent la prise de décision. Les fonds intégrés dans l'ESG doivent expliquer quels sont les facteurs pris en compte. Ils doivent également expliquer la stratégie utilisée, comme le type d'actifs inclus, la conception thématique, mais aussi les objectifs spécifiques ou les impacts ciblés. Mais aussi tout objectif spécifique ou impact ciblé.

Fonds axés sur l'ESG

Les facteurs ESG sont une considération majeure. Les fonds axés sur les facteurs ESG doivent divulguer les critères et les données utilisés dans les évaluations, ainsi que des stratégies détaillées pour atteindre les objectifs. Cela peut inclure

• des examens préalables d'exclusion ou d'inclusion,
• Suivi d'un indice ESG,
• orientés vers la réalisation d'un ou plusieurs impacts ESG,
• le vote par procuration ou l'engagement sur les facteurs ESG,
• et d'autres actions.

Fonds d'impact

L'objectif est d'obtenir un ou plusieurs impacts ESG. Les fonds d'impact doivent divulguer des mesures et des indicateurs clés de performance pour l'objectif du fonds, ainsi que l'horizon temporel pour atteindre les indicateurs clés de performance. Il est également important que les fonds d'impact divulguent le lien entre l'impact ESG souhaité et les rendements financiers.

Bien que les obligations d'information varient d'un fonds à l'autre, tous sont tenus de divulguer des informations sur leur stratégie ESG, notamment sur la manière dont les facteurs ESG font partie du processus d'investissement. Il peut s'agir des critères de sélection utilisés, du pourcentage du fonds qui fait l'objet d'une sélection ESG, de l'utilisation de données et de méthodologies internes ou externes, et de tout cadre ou indice auquel il est fait référence.

Une autre information à fournir concerne la manière dont le fonds procède au vote par procuration ou s'engage auprès des entreprises sur les questions ESG. Cela devrait inclure le nombre de sessions d'engagement et le nombre ou le pourcentage d'émetteurs engagés sur l'ESG. Pour les fonds ESG axés sur l'environnement, des mesures de l'empreinte carbone sont requises.

Des règles très spécifiques s'appliquent également à la dénomination des fonds : seuls les fonds dont au moins 80 % des actifs sont alignés sur une stratégie d'investissement ESG peuvent utiliser le terme "ESG" dans leur dénomination. Les fonds qui possèdent une minorité d'actifs ESG auront donc plus de difficultés à se présenter explicitement comme tels. Il n'est toutefois pas précisé s'ils seront autorisés à utiliser d'autres termes proches tels que "durable" et "vert".

Comment les entreprises peuvent-elles se préparer au fonds ESG ?

Les nouvelles règles visent à prévenir les allégations trompeuses jusqu'à l'écoblanchiment pur et simple. Compte tenu des exigences spécifiques relatives à la divulgation d'informations sur les procurations et l'engagement, les entreprises doivent adopter de bonnes pratiques ESG qui réduisent les risques d'écoblanchiment. Elles doivent éviter le "proxy washing" et le "engagement washing" en renforçant les processus institutionnels et de gouvernance.

Il sera également nécessaire de comprendre comment calculer l'empreinte carbone selon les paramètres préférés des règles et l'intensité moyenne pondérée du carbone (WACI), et éventuellement les émissions du champ d'application 3. Dans l'ensemble, les fonds doivent bien maîtriser les données et les indicateurs ESG qui influencent leur processus de décision, et comprendre comment ces indicateurs se traduisent par des bénéfices pour les investisseurs.

As it stands, ESG funds are relatively new in the investment space and th<e appropriate regulations to govern associated risks are developing in tandem with the growth of these funds. The SEC’s proposed rules can be aguiding document for funds seeking to prove that their ESG strategy goes more than skin deep.

Comment nous vous aidons

- Nous expliquons les règles de divulgation ESG de la SEC et vous aidons à comprendre quelles données vous devez collecter pour satisfaire aux exigences.

- Nous simplifions la collecte des données ESG dans votre organisation en offrant une plateforme centrale et des intégrations dans les ERP, HRM, CRM, EMS, etc. pour automatiser la collecte des données.

- Nous facilitons la collecte de données auprès de vos fournisseurs et veillons à ce que les informations pertinentes, telles que les émissions du champ d'application 3 de votre chaîne d'approvisionnement, nous parviennent de manière complète et précise. Nous nous chargeons de l'échange d'informations avec vos fournisseurs.

- Nous vous aidons à répondre aux demandes d'information des régulateurs et garantissons la protection des informations critiques pour l'entreprise, par exemple sur votre réseau de fournisseurs.

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